Grecia impulsa al Ibex, que cierra la mejor sesión desde 2012

Estas subidas en renta variable se han visto acompañadas por un buen tono en el mercado de bonos. Y por buen tono entendemos fuertes descensos en la rentabilidad de la deuda periférica y subida en el rendimiento de la deuda core. En concreto, la rentabilidad de la deuda española a diez años bajó desde el 2,28% hasta el 2,10% y la de la deuda italiana, desde el 2,29% hasta el 2,16%. La rentabilidad del bono alemán a ese mismo plazo subió desde el 0,75% hasta el 0,88%.

La combinación de ambos fenómenos, la subida de la rentabilidad de los bonos de la periferia y la bajada de la deuda alemana, provocó una fuerte bajada de las primas de riesgo. La de España, desde los 153 hasta los 123 puntos básicos. La de Italia, desde los 154 hasta los 127 puntos básicos.

Capítulo especial merece la deuda griega: la rentabilidad del bono a diez años bajó desde el 12,40% hasta el 10,90%. La del bono a dos años cayó desde el 28,18% hasta el 23,30%.

Esperanza en el acuerdo griego

¿Por qué todo este entusiasmo? El Eurogrupo, la reunión de los 19 ministros de Finanzas del euro, no llegó a ningún acuerdo. Simplemente, porque no les dio tiempo a analizar las nuevas propuestas de Grecia. El jueves el problema griego pintaba tan mal, que Donald Tusk, presidente del Consejo Europeo, convocó una cumbre europea, una reunión de los jefes de Estado y de Gobierno, para avanzar. Toda reunión de alto nivel se prepara por el Eurogrupo, por lo que los ministros de Finanzas se reunieron también a sabiendas de que no iba a haber tiempo para estudiar las iniciativas de Grecia. El Gobierno griego envió entre el domingo por la noche y el lunes por la mañana el documento con las nuevas medidas, con lo que los técnicos de Bruselas y el Grupo de Trabajo del Eurogrupo no las tenían todavía analizadas. Le han echado un vistazo y parece que esta vez sí, el documento griego parece que va en serio por fin, en su opinión, pero se analizará en profundidad en otro Eurogrupo que se convocará más avanzada la semana, justo antes de otra cumbre de alto nivel. La que se celebraría el lunes por la noche sería un mero encuentro, quizás tan sólo para mostrar un acuerdo político, un acercamiento de posturas. Un primer acuerdo político, formal, que germinará en un acuerdo de más calado que llegará al final de la semana, como afirmó en su comparecencia tras el Eurogrupo su presidente, JeroenDijsselbloem. La propuesta griega es muy positiva, ha llegado a decir Dijsselbloem. Aunque afirmó que aún queda el análisis más profundo de las instituciones, de la troika.

En el mercado de divisas, el euro, que llegó a superar el nivel de 1,14 unidades de billete verde en el momento en que se escucharon los primeros comentarios positivos procedentes del Eurogrupo, después se desinfló un poco para terminar el día en el entorno de 1,135 unidades.

Ese acuerdo desbloqueará los 7.200 millones de euros del segundo rescate, abortará la posibilidad del impago al FMI el próximo 30 de junio y el del próximo 20 de julio al BCE. Y, por encima de todo, impedirá un accidente financiero protagonizado por algún banco. La salida de depósitos continúa a tal velocidad, que el Banco Central Europeo ha tenido que ampliar de nuevo los fondos de emergencia a disposición de la banca griega. Y, por supuesto, prácticamente se descarta la salida de Grecia del área euro.

En definitiva, lo que ha hinchado a las Bolsas es la esperanza en un acuerdo. No es una esperanza infundada, dado que hasta el duro Dijsselbloem ha elogiado las nuevas propuestas de Grecia. Pero hay que esperar.

Los grandes valores del Ibex-35, los más rentables

En el selectivo español, encabezaron los ascensos varios de los grandes valores. El mejor fue el Santander, con una subida del 5,93%. Después, el Popular, con una revalorización del 4,99%. Iberdrola se colocó muy cerca con su subida del 4,97%, mientras que Telefónica y BBVA ganaron un 4,41% y un 4,18%, respectivamente. Inditex, por su parte, se anotó un 3,92%.

En negativo, únicamente Jazztel y OHL, con pérdidas de un 0,42% y de un 0,12%, respectivamente. Entre los peores, pero ya en verde, Mediaset, que con una revalorización del 0,83%, fue el único valor que ganó menos de un punto porcentual. Después, Aena, que en su primera sesión en el Ibex-35, se anotó un 1,21%. A continuación, Acerinox, que en su regreso al selectivo, ganó un 1,41%.

En el Índice General de la Bolsa de Madrid, Inypsa encabezó los ascensos, con una fuerte revalorización del 20%, seguido de GAM, que ganó un 7,41%, mientras que ReigJofre ganó un 6,67%. Fueron los únicos valores que ganaron más que el Santander.

En negativo, Amper y eDreams fueron los peores, con descensos de más de un 11%.

En el Eurostoxx 50, sólo Orange ganó en rentabilidad al Santander, con una revalorización del 7,5%. Después, Unicredito, Deutsche Telekom, Saint Gobain, IntesaSanPaolo, Sanofi, BNP Paribas y LVMH, todos con ganancias de más de un 5%. Sólo un valor del selectivo paneuropeo, Enel, cerró la sesión en rojo, con un descenso del 0,80%.

En Estados Unidos, los índices se contagiaron del buenísimo tono de los europeos, aunque de manera menos explosiva. Los indicadores, al cierre de la sesión europea, registraban subidas de alrededor de un 0,6%.